Salesforce、Adobe之后，下一个将SaaS业务做到10亿美元的会是谁？ - 星点互联教育课程学习演示站

短期内，多产品线、AI、大客户战略将助推Zendesk在三年内营收翻番达到10亿美元规模，成为继Salesforce、Adobe之外全球第三家SaaS业务收入过10亿美元的CRM公司。

Zendesk成立于2007年，成立之初就将致力于将客服这项传统业务带入云时代，并成为云客服行业引领者。十年之后的2017年，Zendesk又将客户服务带入智能时代。

从工单系统一款产品切入，Zendesk通过流程化管理，极大便利了中小型企业客服过程，使得Zendesk在中小企业客户中极受欢迎。

2014年，Zendesk开启多产品战略，通过收购方式快速扩张产品体系，到目前已经形成四大产品线：工单系统 Support、在线客服系统Chat、呼叫中心系统Talk和智能客服系统Guide，并成功将AI应用于客服系统。

新产品的加入极大增强了Zendesk服务能力，也正是从那时起，Zendesk开始全力向大型企业客户靠拢，通过三步发展，成为一家综合性平台软件公司。

到2017年，Zendesk营收预计为4.26亿美元，这一数字在2020年将达到10亿美元，成为继Salesforce、Adobe之后，全球第三家SaaS业务收入过10亿美元的CRM公司。

Zendesk于2014年5月IPO，上市3年来表现并不抢眼，就整个SaaS行业上市公司来看，Zendesk营收增速较高（2017年37%），但市值表现（PS倍数）低于市场平均，仅高于收入达到100亿体量的Salesforce。

虽然当前市场对Zendesk较为冷静，但未来增长潜力巨大。

短期来看，Zendesk仍将保持较快增长，预计2020年营收将达到10亿美元，未来3年平均增速将保持在33%，对比同类公司处在较高水平。

营收保持快速增长，也意味着Zendesk市值存在巨大提升空间。假设2020年预期营收能达10亿美元，由于仍保持较高增速，PS倍数取7倍～9倍，预计届时市值将达到70亿美元～90亿美元，是当前36亿美元市值的2倍～2.5倍。

从市场空间和增长动力来看，我们认为10亿美元也并非Zendesk上限。从以下三方面，我们看好Zendesk未来增长前景：

第一，智能客服行业本身蕴含巨大机会，AI将重构行业竞争格局，Zendesk已经走在智能客服前列；

第二，Zendesk转向大型企业客户，这一战略对公司未来成长作用巨大；